百亿债务压顶 光汇石油瘦身自救能否成功复牌？

时间:2020-03-17 21:52:33　　来源:新浪

来源：华夏时报

原标题：监管利剑 | 百亿债务压顶、子公司携用户资金“裸奔” 光汇石油瘦身自救能否成功复牌？

3月份以来，国际油价发生巨震，国内油价更是从1月初就开始下滑，而素有“第四桶油”之称的光汇石油（00933，HK），也自2020年年初便进行了一系列动作。

1月7日，光汇石油就其拥有的舟山石油仓储及码头设施的股权，与一位潜在买家签订了初步协议；1月31日，公司公布了停牌期间的部分业绩报，同时宣布已向香港联交所提交了复牌计划；2月28日，公司宣布“争取于5月29日或之前发布所有未刊发的财务业绩”。

照此看来，积累了上百亿元债务、已停牌超过2年的光汇石油，正不断推进债务重组、准备复牌。

不过，在债务金额重大、子公司深圳光汇云油电商公司（下称“光汇云油”）多项业务违规以及自融嫌疑未断的情况下，光汇石油能否在2020年成功复牌，还有待考量。

债务“黑洞”难补 停牌后瘦身自救

从“神坛”跌下“谷底”，光汇石油仅用了两个月的时间。

2017年8月2日，光汇石油宣布公司进入《财富》发布的2017年中国500强榜单的喜讯，公司以493.6亿元的营收、15.2亿元的利润，排在第139名；两个月后，由于延迟刊发2017财年业绩报，公司在港交所的股票买卖于2017年10月3日被暂停至今。

而停牌的背后，是债台高累的现实。

根据公司官方介绍，光汇石油是中国最大的海上供油服务商，按集团划分，光汇石油是“三桶油”（中石油、中石化、中海油）之外的第四大石油集团。

为进军石油行业的上游，以获取更丰厚的利润、更大的行业话语权，2014年，光汇石油业务版图积极扩张，收购了多个油田区块、油气区块，也由此积累了部分负债。不料，原油价格大幅波动、融资银行收紧贷款，导致了光汇石油账上的可用资金持续缩小，“债务雷”也开始引爆。

《华夏时报》记者根据光汇石油于今年1月31日才公布的公司前两年的、未经审核的初步业绩报统计，2017年至2019年上半年，公司总负债金额分别为220.58亿港元、180.36亿港元和194.23亿港元，而银行透支、借贷占据其中的57%、74%、47%。

此外，停牌期间，光汇石油的利润逐年下滑，从2017年盈利11.82亿港元，转为2018年亏损6.68亿港元、2019年上半年亏损25.54亿港元。

除停牌外，有关光汇石油的另一件大事聚焦在了其创始人身上——因个人担保的公司无法偿还逾期债务，2019年4月11日，香港特别行政区高等法院裁定，光汇石油董事局主席薛光林破产，涉及债务金额仅为3000多万美元。对于一位多次荣登福布斯富豪榜的石油大亨来说，这样捉襟见肘的处境不免令人唏嘘。自此，薛光林卸任在光汇石油的一切职务。

在债务压身、老板个人破产的阴影下，光汇石油正在通过“瘦身”和融资的方式自救。

根据公司披露，2019年上半年，光汇石油出售了4艘邮轮，获得逾2亿美元的款项以解决公司的债务问题。剩余11 艘油轮也正在安排售出，其中包括2艘约30万吨级超大型油轮、3艘Aframax远洋油轮及6艘加油驳船，所得款项将于偿还船舶债务后，用于解决其他部分债务。

2020年1月7日，公司就其拥有的舟山石油仓储及码头设施的股权，与一位潜在买家签订了初步协议；1月31日，公司公布了停牌期间的初步业绩报，同时宣布已向香港联交所提交了复牌计划；2月28日，公司宣布“争取于5月29日或之前发布所有未刊发的财务业绩”。

此外据媒体报道，光汇石油于今年1月份完成了 156 亿元人民币的债务重组，与 8 家银行签署《联合贷协议》，在三年后还本付息。不过，记者未在公司官网上查询到此协议。对于此消息的真实性，以及公司能够实现还本付息的途径，本报记者向光汇石油发去采访函，但截至发稿未得到回复。其子公司光汇云油、上市公司光汇石油（控股）有限公司的相关负责人均表示“集团事情不属于我们管理”。

值得注意的是，光汇石油近期似乎又多了一笔债务。天眼查显示，2020年1月16日，光汇石油新增10条被执行人，执行标的累计约3亿元。记者试图在执行法院——深圳市中级人民法院的官网搜寻案件详情，但未查询到结果。

目前看来，光汇石油正在努力推进债务重组计划，对复牌寄予希望。不过，记者调查发现，光汇石油的“王牌”子公司——光汇云油，似乎成为了公司正名路上的绊脚石。

子公司业务违规 监管处于真空状态

为向“互联网+”转型，光汇石油创始人薛光林一手打造了光汇云油。

记者通过现有的公开资料了解到，平台曾是一个类似股票市场的在线储油工具，不过，以往的高风险产品已经相继下架，如今平台仅有可享受加油折扣的油卡。“目前介入的加油站大约7万家，有优惠的加油站将近6000家，最高可享1.5元/升的优惠。”光汇云油客服回应称。

但颇具风险的是，在光汇云油购买油卡，用户需一次性充值至少3个月的额度，平台按月等额返现，或到期后一次性返还。然而，这期间用户资金的流向是哪里，平台只字未提，只大力宣传产品的优惠——充值时间越久、金额越大，平台返额越多。记者计算出，光汇云油储油卡年化最高达13%。

更重要的是，光汇云油并没有接入银行存管，用户若在光汇云油投资，无异于让资金“裸奔”。且公司对外宣传的“易安保险、阳光保险承保资用户资金安全”，实际上也并没有降低用户的投资风险。

记者在阅读平台提供的相关协议中发现，保险仅在用户账户被盗用，或“被保险人被歹徒胁迫的状态下”造成账户泄露而带来资金损失的情况下担责。简而言之就是“账户安全险”，而非履约保证险。

因监管处于真空状态、母公司未走出债务困境，有关“光汇云油涉嫌自融，向母公司输血”、“光汇云油搭建资金池”的外界质疑声不绝于耳。面对《华夏时报》记者提出的有关公司债务、产品的问题，光汇云油品牌部负责人黄书平仅表示：“问题存在不实，无法进行回答。”但当记者再三向其追问“哪个问题不实”时，并未得到回应，此后记者又连续多天拨打语音电话但对方不应答。

此外，光汇云油还涉嫌违规留存用户信息、违规提供超额加油卡。

按照平台要求，当用户通过光汇云油成功加油后，公司可开具电子发票，但开票者需提供“身份证反面复印件并本人签字，发扫描件给在线人工客服”。在本报记者的提问下，光汇云油客服对用户身份信息材料的需求作出了进一步解释：“因此类发票需到税务局申报，提供身份证是税务局的基本要求，若税务局还需要其他资料则后补。

而记者调查后发现，现有规定恰好与客服的回答相悖。国家税务总局《关于进一步优化营改增纳税服务工作的通知》第十八条指出：“个人消费者购买货物、劳务、服务、无形资产或不动产，索取增值税普通发票时，不需要向销售方提供纳税人识别号、地址电话、开户行及账号信息，也不需要提供相关证件或其他证明材料。”

广东华商律师事务所的律师齐岩冰向《华夏时报》记者进一步表示：“如果客户拒绝，应当按照其他可行方式开具发票，如果因此拒绝开票涉嫌附加法外条件，客户可以据此向税务部门进行投诉。”

不仅如此，光汇云油所提供的1万元面额的油卡，也超过了法律规定的额度。齐岩冰向《华夏时报》记者指出，按照商务部《单用途商业预付卡管理办法》规定，单张记名卡限额不得超过5000元，单张不记名卡限额不得超过1000元。“因此，加油站接受的充值，如果超过了以上限额，也是涉嫌违规的。”齐岩冰说。

还需提及的是，按照天眼查披露的信息，2018年12月20日，光汇云油与光汇石油及旗下子公司共同成为被执行人，执行标的为40.8亿元。对于成为被执行人对企业带来的影响，盈科（深圳）律师事务所的徐岗律师向本报记者指出：“如果去银行融资，正常情况下不会得到授信。”对于“被执行人”是否会成为企业拿到融资的一大阻碍，徐岗表示需要看案件的性质及执行的金额等因素。

“一般来讲，成为被执行人是不诚信或濒临破产的象征。”徐岗向本报记者称。